З листопада 1970 року прем’єрою вистави «Повсталі джунглі» в постановці нашого першого головного режисера Сергія Єфремова у Хмельницькому було відкрито обласний театр. ляльок. Вистави Єфремова «Гусеня» Н.Гернет і «Стійкий олов’яний Солдатик» за Андерсеном (художник Василь Безуля) в діючому репертуарі і понині. Перший директор – Леонід Портнов.

У 1974 році відкривається перше стаціонарне приміщення по вул. Володимирській-103. Велику роль у становленні колективу відіграла актриса Елеонора Смирнова, яка стала першим вчителем в професії для багатьох акторів театру. 3 1977 по 1989 рік творче керівництво очолював Леонід Попов. Вистави «Дванадцять» за О.Блоком, «Зачарована Мишка» А.Балінт, «Куди ти, Лошатко» Р.Москової, «Маленький Принц» А.Екзюпері, та «Василькові рушнички» стали новою сходинкою творчого зростання театру, а «Василькові рушнички» Г.Павленко у постановці А.Попова та «Золоторогий олень» А.Павличка у режисурі Івана Рожка були сміливою спробою зазирнути у майбутнє.

Молодий творчий колектив привертав до себе увагу, і напевне тому, 12 листопада 1977 року на базі театру відбулась знакова подія для всієї країни – Перший всеукраїнський фестиваль театрів ляльок. Директором у той час була Тамара Олександрова, яку у 1986 змінив Микола Гончарук.

Наприкінці 80-х років в театр прийшли випускники ЛДІТМІКа художник Михайло Ніколаєв та режисер Сергій Брижань, які вже понад 30 років визначають неповторний творчий напрямок колективу. Їхні вистави «Хом’ячок та Північний вітер» Х. Паукша, «Івасик-Телесик» за українською народною казкою, «Легенда про вірність» за японськими казками, «Тарас» Б.Стельмаха, «Добренький Принц» за А.Шмідт, «Відлуння» за ідеєю І. Уварової, «Оленка та Іванко» за народною казкою, «Лесині листи» за дитячими листами Лесі Українки стали частиною історії сучасного українського тестру ляльок.